万家国证 2000 往来型洞开式指数证券投资
基金
基金处理东谈主：万家基金处理有限公司
基金托管东谈主：中国工商银行股份有限公司
论说送出日历：2025 年 10 月 25 日
万家国证 2000ETF2025 年第 3 季度论说
§1 要紧指示
基金处理东谈主的董事会及董事保证本论说所载辛苦不存在失误记录、误导性述说或紧要遗漏，
并对其内容的真正性、准确性和圆善性承担个别及连带包袱。
基金托管东谈主中国工商银行股份有限公司根据本基金契约端正，于 2025 年 10 月 24 日复核了本
论说中的财务商量、净值发扬和投资组合论说等内容，保证复核内容不存在失误记录、误导性陈
述或者紧要遗漏。
基金处理东谈主首肯以敦厚信用、勤勉尽职的原则处理和左右基金钞票，但不保证基金一定盈利。
基金的过往功绩并不代表其异日发扬。投资有风险，投资者在作出投资有商量前应仔细阅读本
基金的招募诠释书。
本论说中财务辛苦未经审计。
本论说期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产物大概
基金简称 万家国证 2000ETF
场内简称 国证 2000ETF
基金主代码 159628
基金运作方式 往来型洞开式
基金契约成效日 2022 年 6 月 29 日
论说期末基金份额总数 980,283,250.00 份
投资地点 详尽追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪瑕玷的最小化。
投资策略 1、股票投资策略；2、存托字据投资策略；3、债券投资策略；4、资
产支撑证券投资策略；5、可调节债券与可交换债券投资策略；6、股
指期货投资策略；7、国债期货投资策略；8、股票期权投资策略；9、
参与融资与转融通证券出借业务策略；10、其他。
功绩比拟基准 国证 2000 指数收益率
风险收益特征 本基金为股票型基金，其恒久平均风险和预期收益率表面上高于搀杂
型基金、债券型基金和货币阛阓基金。本基金为指数型基金，主要采
用最优化抽样复制策略，追踪国证 2000 指数，其风险收益特征与标
的指数所表征的阛阓组合的风险收益特征相通。
基金处理东谈主 万家基金处理有限公司
基金托管东谈主 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务商量和基金净值发扬
单元：东谈主民币元
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主要财务商量 论说期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）
注：1、上述基金功绩商量不包括合手有东谈主往来基金的各项用度，计入用度后推行收益水平要低于所
列数字。
除相干用度和信用减值亏损后的余额，本期利润为本期已遣散收益加上本期公允价值变动收益。
功绩比拟基
净值增长率 净值增长率 功绩比拟基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 轨范差② 准收益率③
准差④
畴昔三个月 18.51% 1.10% 17.24% 1.12% 1.27% -0.02%
畴昔六个月 22.96% 1.55% 22.40% 1.59% 0.56% -0.04%
畴昔一年 40.82% 1.83% 37.84% 1.86% 2.98% -0.03%
畴昔三年 46.00% 1.63% 32.75% 1.65% 13.25% -0.02%
自基金契约
成效起于今
率变动的比拟
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注：本基金于 2022 年 6 月 29 日成立，根据基金契约端正，基金契约成效后六个月内为建仓期。
建仓期遣散时各项钞票成立比例稳当法律律例和基金契约条款。论说期末各项钞票成立比例稳当
法律律例和基金契约条款。
§4 处理东谈主论说
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 诠释
任职日历 离任日历 年限
万家中证
A500 往来
型洞开式
指数证券
投资基金、
万家中证
A500 往来 国籍：中国；学历：法国南特国立高档矿
型洞开式 业学校自动化与工业信息时代专科硕士，
指数证券 2022 年 6 月 29 2015 年 6 月入职万家基金处理有限公司，
杨坤 - 10.5 年
投资基金 日 现任量化投资部基金司理， 历任量化投资
发起式联 部究诘员。 曾任 Fractabole 量化 IT 工程
接基金、 万 师等职。
家中证港
股通翻新
药往来型
洞开式指
数证券投
资基金、 万
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家中证港
股通翻新
药往来型
洞开式指
数证券投
资基金发
起式策划
基金、 万家
中证港股
通央企红
利往来型
洞开式指
数证券投
资基金、 万
家中证港
股通央企
红利往来
型洞开式
指数证券
投资基金
策划基金、
万家中证
红利往来
型洞开式
指数证券
投资基金、
万家中证
红利往来
型洞开式
指数证券
投资基金
策划基金、
万家创业
板 50 往来
型洞开式
指数证券
投资基金、
万家创业
板 50 往来
型洞开式
指数证券
投资基金
策划基金、
万家创业
板详尽交
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易型洞开
式指数证
券投资基
金、 万家创
业板详尽
往来型开
放式指数
证券投资
基金发起
式策划基
金、 万家北
证 50 成份
指数型发
起式证券
投资基金、
万家国证
型洞开式
指数证券
投资基金、
万家国证
型洞开式
指数证券
投资基金
发起式联
接基金、 万
家国证港
股通科技
往来型开
放式指数
证券投资
基金、 万家
恒生互联
网科技业
往来型开
放式指数
证券投资
基金
(QDII)、万
家恒生互
联网科技
业往来型
洞开式指
数证券投
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资基金发
起式策划
基金
（QDII） 、
万家沪深
型洞开式
指数证券
投资基金、
万家沪深
证券投资
基金、 万家
纳斯达克
型发起式
证券投资
基金
(QDII)的
基金司理。
注：1、此处的任职日历和离任日历均以公告为准。
本论说期末，本基金司理未兼任私募钞票处期许象的投资司理，故本项不适用。
本论说期内，本基金处理东谈主严格盲从基金契约、
《证券投资基金法》、
《公开召募证券投资基金
运作处理办法》等法律、律例和监管部门的相干端正，依照敦厚信用、勤勉尽职、安全高效的原
则处理和左右基金钞票，在矜重适度投资风险的基础上，为基金合手有东谈主谋取最大利益，莫得损伤
基金合手有东谈主利益的行动。
根据中国证监会颁布的《证券投资基金处理公司自制往来轨制陶冶主张》，处理东谈主制定了《公
平往来处理办法》和《格外往来监控及论说处理办法》等礼貌轨制,涵盖了究诘、授权、投资有商量
和往来实施等投资处理行动的各个时局，确保自制对待不同投资组合，珍爱导致不自制往来以及
利益运送的格外往来发生。
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处理东谈主制订了明确的投资授权轨制,并建立了结伴的投资处理平台，确保不同投资组合取得公
平的投资有商量契机。实行相聚往来轨制，关于往来所公开竞价往来,实施往来系统中的自制往来程
序；关于债券一级阛阓申购、非公开刊行股票申购等非相聚竞价往来,原则上按照价钱优先、比例
分派的原则对往来遣散进行分派；关于银行间往来,按照时期优先、价钱优先的原则自制自制的进
行询价并完成往来。为保证自制往来原则的遣散，通过轨制表率、经过审批、系统风控参数树立
等进行预先适度,通过对投资往来系统的实时监控进行事中适度，通过对格外往来的监控和分析实
现过后适度。
本论说期内未发现本基金有可能导致不自制往来和利益运送的格外往来。
本论说期内，本公司旗下系数投资组合参与的往来所公开竞价往来中，同日反向往来成交较
少的单边往来量逾越该证券当日成交量的 5%的往来共有 0 次。
三季度，阛阓濒临的宏不雅不细目性有所缓解，全体呈现“放量上行、阶段性调治”的慢牛格
局。7 月初，在策略端开释“反内卷”信号、中好意思关系趋于松驰的共同鼓动下，阛阓厚谊徐徐回
暖，A 股成交额核心稳步抬升，上证指数走出近一个月的单边飞腾行情。7 月末至 8 月初，由于中
央政事局会议未推出显耀增量策略，阛阓风险偏好陡然回落，指数插足颤动整理阶段。而后，市
场厚谊再度升温，投资者对“慢牛”的共鸣逐步造成，AI 算力板块成为干线领涨。插足 9 月，前
期热门板块如 TMT、军工等出现赢利回吐压力，插足阶段性整理，阛阓作风呈现赛谈高切低及大
小盘轮动的特征。从指数发扬看，主要宽基指数浩繁飞腾，其中科创 50 与创业板 50 发扬尤为强
劲，涨幅分歧达 49.02%和 59.45%。行业方面，通讯、电子、电力开垦、有色金属发扬高出，银行
板块则成为唯独下落的行业。尽管阛阓发扬积极，但三季度基本面仍处于弱复苏阶段。制造业 PMI
运动两个月回升，但仍处于松开区间；CPI 同比运动回落并于 8 月转负，PPI 同比触底回升但仍在
负值区间驱动，深切内需确立节律偏缓、通缩压力尚存。瞻望四季度，阛阓对 A 股“恒久慢牛”
形态的共鸣已徐徐确立，尤其是科技干线与高景气制造业板块仍有望成为资金柔和的焦点。短期
柔和中好意思博弈及国内基本面确立牢固的风险因素。
本基金动作被迫投资的指数基金，其投资地点是通过追踪、复制指数，为投资者获取阛阓长
期的平均收益。论说期内咱们严格按照基金契约端正，弃取抽样复制的措施进行投资处理，勤恳
拟合标的指数,减小追踪瑕玷，将基金追踪瑕玷适度在较低规模之内。同期，本基金选用灵验的量
化追踪时代，裁减处理成本。导致追踪瑕玷的主要原因是基金申购现款替代、不容投资要素股替
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代、标的指数要素股调治、要素股分成和基金用度等因素。
限制本论说期末万家国证 2000ETF 的基金份额净值为 1.3117 元，本论说期基金份额净值增长
率为 18.51%，同期功绩比拟基准收益率为 17.24%。基金论说期内日追踪偏离度为 0.0920%，年化
追踪瑕玷为 1.8382%，稳当基金契约中日平均追踪偏离度低于 0.2%和年追踪瑕玷低于 2%的端正。
本论说期内，本基金未出现运动二十个职责日基金份额合手有东谈主数目活气二百东谈主或者基金钞票
净值低于五千万元情形。
§5 投资组合论说
序号 表情 金额（元） 占基金总钞票的比例（%）
其中：股票 1,271,061,321.48 98.26
其中：债券 - -
钞票支撑证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
注：上述股票投资包括可退替代款估值升值，而 5.2 的悉数项中不含可退替代款估值升值。
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金钞票净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 17,811,926.20 1.39
B 采矿业 32,625,200.71 2.54
C 制造业 871,001,075.51 67.74
电力、热力、燃气及水出产和
D 21,515,105.43 1.67
供应业
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E 建筑业 9,950,646.75 0.77
F 批发和零卖业 53,831,766.99 4.19
G 交通运载、仓储和邮政业 18,119,799.00 1.41
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息时代服
I 145,841,550.54 11.34
务业
J 金融业 9,158,678.60 0.71
K 房地产业 18,364,990.20 1.43
L 租出和商务做事迹 28,013,302.24 2.18
M 科学究诘和时代做事迹 31,819,636.79 2.47
N 水利、环境和全球设施处理业 8,581,881.00 0.67
O 住户做事、修理和其他做事迹 - -
P 进修 - -
Q 卫生和社会职责 - -
R 文化、体育和文娱业 2,951,433.00 0.23
S 详尽 - -
悉数 1,269,586,992.96 98.74
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金钞票净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 630,757.46 0.05
电力、热力、燃气及水出产和
D
供应业 793,024.33 0.06
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 21,698.39 0.00
G 交通运载、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息时代服
I
务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租出和商务做事迹 - -
M 科学究诘和时代做事迹 18,256.34 0.00
N 水利、环境和全球设施处理业 - -
O 住户做事、修理和其他做事迹 - -
P 进修 - -
Q 卫生和社会职责 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 详尽 - -
悉数 1,463,736.52 0.11
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本基金本论说期末未合手有港股通投资股票。
资明细
序号 股票代码 股票称号 数目（股） 公允价值（元） 占基金钞票净值比例（%）
资明细
序号 股票代码 股票称号 数目（股） 公允价值（元） 占基金钞票净值比例（%）
本基金本论说期末未合手有债券。
本基金本论说期末未合手有债券。
明细
本基金本论说期末未合手有钞票支撑证券。
本基金本论说期末未合手有贵金属。
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本基金本论说期末未合手有权证。
本基金本论说期末未合手有股指期货。
本基金参与股指期货往来以套期保值为主见，利用股指期货剥离部分多头股票钞票的系统性
风险。基金司理根据阛阓的变化、现货阛阓与期货阛阓的相干性等因素，筹划需要用到的期货合
约数目，对这个数目进行动态追踪与测算，并进行应时生动调治。同期，详尽商量各个月份期货
合约之间的订价关系、套利契机、流动性以及保证金条款等因素，在各个月份期货合约之间进行
动态成立。
本基金可基于严慎原则，以套期保值为主要主见，左右国债期货对基本投资组合进行处理，
进步投资恶果。本基金主要选用流动性好、往来活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值
等策略进行套期保值操作。
本基金本论说期末未合手有国债期货。
本基金本论说期内未投资国债期货。
在论说编制日前一年内受到公开非难、处罚的情形
本论说期内，本基金投资的前十名证券的刊行主体不存在被监管部门立案拜访的，在论说编
制日前一年内也不存在受到公开非难、处罚的情况。
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金契约端正备选股票库除外的股票。
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序号 称号 金额（元）
本基金本论说期末未合手有处于转股期的可调节债券。
本基金本论说期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
流通受限部分的公 占基金钞票净 流通受限情况
序号 股票代码 股票称号
允价值（元） 值比例（%） 诠释
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与悉数项之间可能存在尾差。
§6 洞开式基金份额变动
单元：份
论说期期初基金份额总数 731,283,250.00
论说期时代基金总申购份额 693,000,000.00
减：论说期时代基金总赎回份额 444,000,000.00
论说期时代基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
论说期期末基金份额总数 980,283,250.00
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§7 基金处理东谈主左右固有资金投成本基金情况
论说期内基金处理东谈主未发生左右固有资金申赎及商业本基金的情况。
论说期内基金处理东谈主未发生左右固有资金申赎及商业本基金的情况。
§8 影响投资者有商量的其他要紧信息
投 论说期末合手有基金情
论说期内合手有基金份额变化情况
资 况
者 合手有基金份额比例 份额
序 期初 申购 赎回
类 达到或者逾越 20% 合手有份额 占比
号 份额 份额 份额
别 的时期区间 （%）
机 20250701-2025093 291,580,700.0 291,580,700.0 29.7
构 0 0 0 4
联
接
基 23,433,106.00 32.91
金
产物尽头风险
论说期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或逾越 20%的情况。
异日本基金淌若出现大齐赎回以致相聚赎回，基金处理东谈主可能无法实时变现基金钞票，可能对基
金份额净值产生一定的影响；顶点情况下可能激发基金的流动性风险，发生暂停赎回或降速支付
赎回款项；若个别投资者大齐赎回后本基金出现运动六十个职责日基金钞票净值低于 5000 万元，
还可能濒临调节运作方式、与其他基金消释或者拒绝基金契约等情形。
注：上述申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
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基金处理东谈主和基金托管东谈主的住所，并登载于基金处理东谈主网站：www.wjasset.com。
投资者可在营业时期至基金处理东谈垄断公局面免费查阅或登录基金处理东谈主网站查阅。
万家基金处理有限公司
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